“中字头”行情爆发，公募机构集体踏空，现在能否上车？

时间： 2023-04-01 02:07     浏览量：508

‍小镇诗人

水皮杂谈 一家之言 兼听则明 偏听则暗

大家好，我是水皮，欢迎各位来到ESG会客厅，我们今天跟大家聊一聊公募基金集体“踏空”的遗憾。

狂飙的“中字头”

今年以来，因为有“中国特色估值体系”以及“央企改革，对标世界一流企业价值创造”这样的大背景，“中字头”的行情可以说是如火如荼，“中字头”企业的股价表现非常亮眼。

截止到3月15日，今年以来，A股98只“中字头”股票中有89只是上涨的，其中涨幅在10%以上的“中字头”个股有65只，涨幅在20%以上的有34只；中字头央企指数今年以来上涨了13.72%，跑赢大多数主题行业指数和主流宽基指数。

公募机构错失行情

不过，在“中字头”这一波行情中间公募基金几乎集体踏空。公募基金对“中字头”股票的配置比例整体并不高，基本完全错失了这波行情。

比如说，今年以来“中字头”股票中涨幅最高的中航电测，股价累计涨幅达到了403.31%，目前（3月23日）股价是51.6元，总市值是304.9亿元。但是公募基金持仓数量却非常少，截止到去年三季度末，只有万家中证1000指数增强这一只证券基金位列它前十大股东名单中。

位居“中字头”股价涨幅榜第二的中国卫通，今年以来的累计涨幅达到112.08%，截止到去年三季度末，仅有三只公募证券基金持仓该股。

因为对于一般的公募基金来讲，“中字头”板块长期以来业绩平稳、缺乏想象空间，股价大幅上涨也难，所以被市场资金嫌弃。

总的来看，“中字头”板块股价持续上涨对基金净值贡献比较有限，只有小部分主题基金以及主动权益基金净值是水涨船高。从数据来看，十大重仓股中至少配置5只“中字头”公司的主动权益基金数量不超过100只，而近期因“中字头”板块股价大涨受益的主动权益基金少之又少。

除此之外，名称中包含“国企”的权益类基金，对于“中字头”股票的持仓量也很少。数据显示，21只“国企主题基金”中只有2只基金自年初以来净值涨幅超8%，而且上述基金前十大重仓股中对于“中字头股票”仓位配置严重不足。

比如，今年以来回报率最高的国企主题基金—招商国企改革主题混合，净值累计上涨8.51%，但截止到去年底，它的前十大重仓股中只有中国中冶、中国铝业、中国中铁三只“中字头”的股票，而截止到去年三季度末的前十大重仓股中，更是一只“中字头”股票都没有。

今年年内净值涨幅排名第二的英大国企改革主题基金，截止到去年底，它的前十大重仓股中也是一只“中字头”股票都没有。

当然，这也是中国这些公募基金“挂羊头卖狗肉”必然的一个结果。现在，在政策暖风频吹的大背景下，“中字头”股票配置价值凸显，公募基金还能不能赶上这趟车就成为大家关注的一个焦点。